Случайна страница
За проекта
Полезни връзки
Свържете се с нас
Автоматизация Автоматизация Архитектура Астрономия Одит Биология Счетоводство Военна наука Генетика География Геология Държавна къща Друга журналистика и средства за масова информация Изкуство Чужди езици Компютърни науки История Компютри Компютри Кулинарна култура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Механика Механика Мениджмънт Метал и заваръчна механика Музика Население Образование Безопасност на живота Охрана на труда Педагогика Политика Право инструмент за програмиране производство Industries Психология P Дио Религия Източници Communication Социология на спорта стандартизация Строителство Технологии Търговия Туризъм Физика Физиология Философия Финанси Химически съоръжения Tsennoobrazovanie скициране Екология иконометрия Икономика Електроника Yurispundenktsiya

Финансовият риск като обект на управление

Прочетете още:
  1. Б. Катедри и служби с функционален характер.
  2. Б. Зависимост на индивидуалните действия за посрещане на необходимостта от конкретни стоки (обективна точка)
  3. COBJPROT (обект за сигурност)
  4. I. Унищожаване на управлението на ПФК
  5. I. Финансово отчитане и финансов анализ
  6. I. Финансово управление като научна насоченост и практическа област на дейност
  7. III. Създаване и обработка на сложен информационен обект под формата на презентация, използваща шаблони.
  8. III. СТРУКТУРА И СТРАНИ КОНТРОЛНИ РАЗПОРЕДБИ
  9. IV. Изисквания за зони за отдих на водни обекти
  10. Включена обективност
  11. V. Ключове към изкуството на управлението
  12. V. Обективно проучване на пациента.

ФЕДЕРАЛНА АГЕНЦИЯ ЗА ОБРАЗОВАНИЕ

ДЪРЖАВНА ОБРАЗОВАТЕЛНА ИНСТИТУЦИЯ

НА ВИСОКО ПРОФЕСИОНАЛНО ОБРАЗОВАНИЕ

NIZHNY NOVGOROD ДЪРЖАВЕН УНИВЕРСИТЕТ

тях. RE Алексеева

Катедра "Управление на предприятията"

РИСК И РЕАЛИЗАЦИЯ

Учебна помощ

В дисциплината на финансовото управление

За студенти по икономически специалности

ЧАСТ 1

Нижни Новгород 2009

Автор-композитор A.S. Uzbekova

СЪДЪРЖАНИЕ

въведение

Финансовият риск като обект на управление

Математически методи за оценка на финансовия риск

Анализ на риска и възвръщаемостта на активите, разглеждани отделно

2.2. Субективно и обективно разпределение на вероятностите

Анализ на риска и възвръщаемостта на активите в портфейла

Ковариант и корелационен коефициент.

Портфейл, състоящ се от две активи.

3. Ефективни портфейли

Как диверсификацията намалява риска

Как индивидуалните ценни книжа оказват влияние върху риска на портфейла

Моделът за оценка на рентабилността на финансовите активи

Линия на капиталовия пазар

Линия на пазара на ценни книжа

заключение

Библиографски списък

Финансовият риск като обект на управление

В съвременните условия нито едно лице, което действа в свои интереси, нито управител, действащ от името на акционерите на фирмата, трябва да вземе решение да инвестира финансови ресурси, ръководено само от съображения за очаквана доходност. Финансовото управление винаги поставя доход на риск. При вземането на решение той първо трябва да оцени степента на инвестиционния риск и след това да определи дали нивото на доходност е достатъчно, за да компенсира очаквания риск. Рискът и рентабилността са две взаимосвързани и взаимозависими финансови категории.

Под риск, в общия смисъл на думата, се разбира възможната опасност от загуба, която произтича от спецификата на определени явления на природата и човешката дейност. Като икономическа категория рискът е възможността за събитие, което може да доведе до три резултата:



- отрицателни (загуба, повреда, загуба);

- нула;

- Положителни (печалба, печалба, печалба).

Разбира се, рискът може да бъде избегнат, например, просто чрез изоставяне на рискови операции и дейности. Обикновено обаче избягването на риск означава отхвърляне на възможна печалба. Много по-разумно е да се научим как да управляваме риска, т.е. да измерваме риска, да прогнозираме възможността за рисково събитие и да разработваме набор от мерки за намаляване на степента на риска. Също така е необходимо да може да се сравнява рискът с очакваната възвращаемост и да се отговори на въпроса: какъв трябва да бъде размерът на доходността, необходим за компенсиране на това ниво на риск? Следователно рискът от инвестиции е тясно свързан с вероятността реалната доходност да бъде под очакваната стойност: колкото е по-голяма възможността да се получат ниски възвращаемост или загуби, толкова по-рискови са инвестициите. По този начин можем да изясним определението на риска от финансови инвестиции. РИСК е възможността инвеститорът да не получи очакваната доходност.

Проблемът на рисковете и техните икономисти на класификация са ангажирани от дълго време. Но е важно да се отбележи, че няма установени критерии за еднозначно класифициране на всички рискове поради редица причини: спецификата на дейностите на стопанските субекти, различните проявления на рисковете и техните различни източници. Освен това съществуват повече от 40 различни критерия за риск и над 220 вида рискове.

Така че, една от първите класификации на рисковете беше включена в JM Keynes, като разгледа този проблем от гледна точка на субекта, който извършва инвестиционна дейност. Кейнс идентифицира три основни вида рискове (JM Keynes, The General Theory of Employment, Interest and Money):

- Предприемчив риск - несигурност на очакваната възвръщаемост на инвестициите;

- рискът от "заемодателя" - рискът от неизплащане на заема, който включва правен риск (укриване от погасяване на заема) и кредитен риск (недостатъчно обезпечение);

‡ Зареждане ...

- рискът от промяна на стойността на парична единица - вероятността от загуба на средства в резултат на промяна в обменния курс на националната валута (пазарен риск).

Има няколко по-общи класификации на риска. Така например, рисковете могат да бъдат класифицирани според важността на състоянието на фирмата за последствията в три категории:

- допустим риск (загуба на печалба);

- критичен риск (загуба на приходи);

- катастрофален риск (несъстоятелност на предприятието).

Основата за следващата класификация на риска е и естеството на въздействието върху резултатите на компанията. Така че рисковете са разделени на два вида:

- чиста - означава възможност за получаване на загуба или нулев резултат. Тези рискове включват: естествено-природно, екологично, политическо, транспортно и част от търговските рискове (производство на имоти, търговия);

- спекулативни - се изразяват в вероятността за получаване както на положителен, така и на отрицателен резултат. Те включват финансови рискове, които са част от търговските рискове.

По този начин е очевидно, че няма добре дефинирана класификация на риска.


| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |


Когато използвате този материал, свържете се със bseen2.biz (0.007 сек.)