Автоматизация Автоматизация Архитектура Астрономия Одит Биология Счетоводство Военна наука Генетика География Геология Държавна къща Друга журналистика и средства за масова информация Изкуство Чужди езици Компютърни науки История Компютри Компютри Кулинарна култура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Механика Механика Мениджмънт Метал и заваръчна механика Музика Население Образование Безопасност на живота Охрана на труда Педагогика Политика Право инструмент за програмиране производство Industries Психология P Дио Религия Източници Communication Социология на спорта стандартизация Строителство Технологии Търговия Туризъм Физика Физиология Философия Финанси Химически съоръжения Tsennoobrazovanie скициране Екология иконометрия Икономика Електроника Yurispundenktsiya

Управление на работния капитал в съвременни условия

Прочетете още:
  1. I. Решението на логическите проблеми чрез алгебра на логиката
  2. S: Управление на риска или как да подобрим безопасността
  3. Управление на веригата за доставки (SCM) - управление на веригата за доставки.
  4. VIII. Управление на човешките ресурси
  5. Анализ на предоставянето на оборотен капитал
  6. Анонимно управление
  7. Антикризисно управление
  8. Управление на конфликти при кризи
  9. Антикризисно управление на неплатежоспособна икономическа единица
  10. Блок: "Управление на персонала"
  11. В младежкия духовен и образователен клуб "Donskoy" Йеромонк Димитрий (Pershin) говори за съвременните демографски проблеми на Русия.
  12. В съвременните условия

Управлението на работния капитал се изразява в въздействие върху техния обем и структура и върху източниците на формиране, за да се повиши ефективността на използване.

Основните задачи на управление на работния капитал:

1. оптимизиране на обема и структурата на текущите активи;

2. Ускоряване на оборота на оборотните активи;

3. Анализ на състоянието и ефикасността на използването на текущите активи;

4. Оперативно счетоводство и анализ на дългови задължения;

5. разпределение и планиране на текущи активи;

6. планиране на паричния поток във връзка със стоковите запаси и състоянието на дълга.

Системата за управление на работния капитал се състои от управляваща и управлявана подсистема, която се представя съответно от субектите и обектите на управлението.

Предмет на управление са активите, които са предмет на усъвършенстване на оборотния капитал, източниците на тяхното формиране, както и икономическите отношения, които възникват в процеса на разпространение на движими активи.

Предмет на управление са услугите и управителните органи, които използват специфични методи за целенасочено влияние върху оборотния капитал.

В процеса на управление на циркулиращите активи са засегнати размерът и източниците на формиране, размерът на разходите за поддържане на запасите и привличането на ресурси, необходими за осигуряване на процеса и продажбата на стоки.

Ефективността на дейностите на организацията е пряко повлияна, те получават оборотен капитал, продължителността на техния оборот и разходите, които възникват в хода на тяхното функциониране.

Промените в структурата на работния капитал и източниците на тяхното формиране оказват непряко влияние върху ефективността на дейността.

Основните елементи на механизма за управление на работния капитал са:

  1. Създаване на информационна база за вземане на управленски решения, свързани с търговски сделки за доставка на стоки;
  2. Анализ на състоянието и структурата на текущите активи в сравнение с динамиката на търговския оборот и оценка на ефективността на използване на текущите активи;
  3. Оптимизиране на обема на оборотните активи (чрез нормализиране на периода на техния оборот и сума);

4. Оптимизиране на структурата на оборотния капитал, като се отчита ликвидността на отделните им видове;

5. Обосновка на общото изискване за оборотен капитал и определяне на допълнителни източници на финансиране на текущи активи или определяне на излишъка



  1. Гарантиране на своевременното използване на временно свободното парично салдо за формиране на ефективен портфейл от краткосрочни финансови инвестиции;
  2. Поддържане на минимизиране на загубите от движими активи в хода на тяхното използване

Активите в обращение са изложени на риск от загуби : парични средства - риск от инфлационни загуби; краткосрочни финансови инвестиции - рискът от загуба на част от дохода поради неблагоприятни условия на финансовия пазар, както и риска от загуби от инфлация; вземания - риск от невъзвръщаемост или непредвидено връщане, както и инфлационен; материални и материални запаси - загуби от природни загуби и др.

  1. Оптимизиране на структурата на източниците на финансиране на движимите активи

Определянето на оптималното съотношение на източниците на финансиране на оборотния капитал е от голямо практическо значение за всяка тема.

Няма единна гледна точка по този въпрос между икономистите.

1. Ако поддържате собствен оборотен капитал в минималните лимити за определена дата, винаги може да има недостиг на средства, което ще повлияе неблагоприятно на резултатите от операциите.

2. Ако се поддържа средната стойност на собствения оборотен капитал, тогава

поради естеството на средните стойности, могат да възникнат определени негативни явления.

3. При формиране на циркулиращи активи напълно за сметка на кредита:

- организацията става финансово зависима от заемодателя;

- кредитът се превръща в източник на формиране на оборотен капитал.

4. Ако е необходимо да се създават текущи активи за сметка на собствени и взети на заем източници, е необходимо да се покрият собствени източници с минимума, необходим за текущата дейност и извън този минимум - за сметка на заем. Според поддръжниците на тази теория е осигурена нормална финансова база за оперативна и икономическа независимост. Не бива да се забравя обаче, че заемните източници не могат да изпълняват собствените си функции, а собствените им източници не могат да заменят привлечените средства в оборота. Основната цел на заема е да бъде временен източник на оборотен капитал.

‡ Зареждане ...

Създаването на оборотен капитал следва да се извършва както за сметка на собствени, така и за заемни източници, при условие, че набраните средства, получени от заем, трябва да осигуряват висока ефективност.

Изборът на модела на управление на движението на активите се предопределя от икономическата идеология на организацията от позицията на приемливо съотношение на нивото на рентабилност и риска от финансова дейност.

Същността на всеки модел на управление е да се определи достатъчно ниво и рационална структура на текущите активи (фондове), като се вземе предвид необходимостта от оборотен капитал.

Разграничаване на следните модели за управление на работния капитал

1. Идеални (на практика изключително редки) означава, че текущите активи със същия размер съвпадат с текущите задължения, т.е. нетният оборотен капитал е нула, а дългосрочните задължения съответстват на нивото на нетекущите активи. Този модел е рискован по отношение на ликвидността, защото в извънредна ситуация, когато ще бъде необходимо да се уреждат сметки с мнозинството кредитори), организацията ще трябва да продаде част от дълготрайните активи, за да покрие разплащателните сметки по текущата сметка.

2. Агресивният характер се характеризира с факта, че делът на текущите активи е по-висок от дела на основните активи, докато текущите активи се характеризират с дълъг период на оборот. Организацията има големи запаси от стоки, суровини, материали, готови продукти, вземания. В същото време, поради собствени средства и дългосрочни задължения, нетекущите активи са напълно финансирани и част (не повече от половината) от постоянната част от оборотния капитал, т.е. необходимия минимум за извършване на икономически дейности. При използването на агресивния модел има проблеми при гарантирането на текущата платежоспособност и финансовата стабилност на организацията, тъй като в реалния живот е невъзможно да се ограничи само до минимума на текущите активи. Същевременно този модел позволява да се изпълняват оперативни дейности с минимална нужда от собствени средства и да се гарантира, при равни други условия, най-високото ниво на рентабилност.

3. Консервативна. Тя се характеризира с ниско специфично тегло на текущите активи в структурата на активите на организацията, кратък период от техния оборот, както и пълна липса на краткосрочни сметки, платими като част от пасивите. Цялата необходимост от оборотен капитал е покрита от дългосрочни задължения. Този модел е приемлив при задълбочен анализ на обема на продажбите, ясна организация на взаимните селища, установени връзки с доставчици на суровини и материали. Помага за увеличаване на рентабилността на активите. В същото време рисковите елементи не се изключват в случай на непредвидени ситуации при изчисленията или при продажбата на стоки.

4. Умерено (компромисно) - представлява компромис между агресивните и консервативните модели. В този случай се осредняват всички параметри (рентабилност, оборот, ликвидност). Моделът предполага, че текущите активи съставляват половината от общите активи на организацията. Нетекущите активи, постоянна част от оборотния капитал и почти половината от променливата част на текущите активи се покриват от дългосрочни задължения. Нетният оборотен капитал е равен на размера на постоянната част от оборотния капитал и половината от неговата променлива част. Този модел е най-реален, защото осигурява средната за реалните икономически условия съотношението между равнището на риска и нивото на ефективност при използването на финансовите ресурси.

Всеки модел на управление на оборотни активи отразява коефициента на нетните текущи активи (собствени оборотни активи). Минималната му стойност се характеризира с прилагането на агресивен тип политика и висока стойност (стремеж към единство) - политика на консервативен тип.

Политиката за управление на движението на активите се отразява в системата на стандартите, разработена в организацията, осигуряваща нейната нормална финансова и икономическа дейност, баланса на стоковите и паричните потоци.

Планиране на нуждите на търговските организации в оборотния капитал.

Основата за планиране на необходимостта от оборотен капитал е стандартизацията, т.е. установяването на резервни норми по видове оборотни средства и изчисляването на тази база, като се вземе предвид прогнозният обем на оборота на общото изискване за движещи се активи или стандартът на оборотен капитал за планирания период.

Характеристиките на стандартизацията на работния капитал в пазарната икономика са:

- всяка организация може самостоятелно да създаде икономически обосновани норми на стоковите резерви и нормите на резервите от движими активи, които са предмет на тези резерви;

- извършват многовариантни изчисления на резервните норми и норми и ги свързват с възможните източници на финансиране;

- да се определи, като се вземе предвид допустимата степен на риск, приемливо ниво на надеждност на доставките на запаси и циркулиращи активи

Нормата на движението на активите е планираните запаси от суровинни материални активи в парично изражение и паричните средства, необходими за търговската организация през планирания период за нормална търговия и икономическа дейност.

Нормата на циркулиращите активи се изчислява независимо от търговските организации поотделно за всеки клон на търговска дейност за всяко тримесечие


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 |


Когато използвате този материал, свържете се със bseen2.biz (0.058 сек.)